Счетчиком государственного долга сша

Актуальный размер государственного долга США превышает $22 трлн. Достигнув столь внушительных уровней, показатель госдолга продолжает увеличиваться стремительными темпами. Процесс накопления задолженности и расчета с кредиторами контролируется соответствующей структурой – Минфином Соединенных Штатов.

Заимствования осуществляются в различных сферах:

• 38% – приходится на долю частных инвесторов и банковских организаций;
• 34% – внешняя задолженность перед финансовыми структурами иных государств;
• 28% – внутренние займы, осуществляемые у организаций резидентов (ПФ и др.).

Крупнейшими кредиторами Америки выступают азиатские страны. Японией и Китаем, в совокупности было приобретено суверенных облигаций займа на $2,6 трлн, под 2,6% годовых. Доля Российской Федерации в структуре госдолга США не превышает $14 млрд. До момента обмена санкциями, стоимость портфеля РФ была значительно выше.

Основные кредиторы США

Существует три основных вида ценных бумаг используемых для привлечения финансов в структуру госдолга:

1. Краткосрочные векселя – бумаги со сроком погашения менее 12 месяцев, доходностью не более 0,3%. Пользуются меньшим спросом у инвесторов в виду сравнительно низкой доходности. Их доля в структуре госдолга невелика;
2. 10-летние облигации – среднесрочные бумаги с доходностью до 2,6%;
3. Долгосрочные бумаги – срок погашения составляет от 10 до 30 лет, доходность по данному виду облигаций достигает 3,3%.

Инвесторы предпочитают вкладывать средства в долгосрочные бумаги. Кроме высокого процента, на них распространяется дополнительная гарантия, обеспечивающая покрытие инфляции. Высокий спрос на 30-летние облигации обуславливает быстрое увеличение госдолга.

Сравнительная таблица внешнего долга США

Почему россияне одалживают Америке

Более четверти всего золотовалютного резерва нашей страны вложено в трежерис. Вместе с Китаем мы обеспечиваем более половины мирового спроса на долг США.

Активный интерес стартовал сразу после выборов Дональда Трампа на пост президента. Российские власти и Центробанк продолжали вкладываться в казначейские облигации в надежде на отмену санкций.

Внешняя политика штатов не изменилась, но ЦБ по-прежнему держит свои резервы в трежерис. Почему? Причина в их абсолютной ликвидности и высшем рейтинге надежности (ААА).

Экономика США также самая диверсифицированная в мире, за счет чего и риски минимальны.

В 2017-ом курс доллара снизился более чем на 10 %, и даже этот факт не заставил Центробанк отказаться от приобретения казначейских облигаций.

Многих может озадачить тот факт, что государство вместо того, чтобы направить средства на нужды народа, ежемесячно тратит на покупку американских облигаций почти половину доходов федерального бюджета.

На самом деле вопросами бюджетных расходов занимается Министерство финансов, а трежерис покупает Центробанк. Причем деньги для инвестирования ЦБ не берет из госбюджета: печатаются новые рубли, на них приобретаются доллары, которые и вкладываются в облигации.

Затрагивая разговоры о дедолларизации – в обозримом горизонте она как минимум невозможна технически. Около половины мировой торговли номинировано в «зеленой» валюте, равно как и кредиты ведущих компаний и накоплений рядовых россиян.

Кроме того, международные валютные резервы позволяют обеспечить валютный баланс в стране.

ЗВР (золотовалютные резервы) России, к слову, состоят не только из трежерис: в их состав также входит золото, активы, номинированные в прочих стабильных валютах – евро, фунтах, австралийском и канадском долларе, йенах, юанях.

Зачем США постоянно берут в долг?

Систематические заимствования необходимы американским властям для покрытия дефицита бюджета. Дело в том, что американская экономика работает по принципам английского экономиста Джона Кейнса. Он считал дефицит бюджета эффективным инструментом для обеспечения непрерывного экономического роста. По мнению Кейнса, увеличение расходов стимулирует спрос, повышает занятость и деловую активность.

В 2018 году дефицит бюджета вырос на 17% и достиг 779 млрд долларов, или 3,9% от ВВП. При этом в третьем квартале 2018 года рост ВВП составил 3,5%. А по показателю ВВП в абсолютном выражении на душу населению США в четыре раза обходят «быстрорастущий» Китай: $62152 против $15308.

Российские СМИ часто приводят в пример дефицит бюджета как следствие плохого управления экономикой. Но в случае с США это целенаправленная политика, поскольку запросы растущей экономики постоянно превышают бюджет, который попросту не может за ними угнаться. Поэтому инструмент заимствований является оптимальным в данной ситуации.

Счётчики долга [ | ]

Компанией Durst Organization в центральном районе Нью-Йорка в 1989 году на всеобщее обозрение был вывешен счётчик национального долга США. В 2004 году счётчик был демонтирован, и позже его обновленная версия была установлена поблизости.

Существует множество сайтов, отображающих размер госдолга США, в том числе, созданные в правительственных органах [23] .

А что там с госдолгом России?

7 октября 2020 года Министерство финансов увеличило госдолг России на 315 млрд рублей. Как? Через облигации федерального займа. Зачем? Для поддержки экономики в трудный период (связанный в том числе с эпидемией коронавируса).

Евгений Марченко, аттестованный финансовый консультант при финансовом университете правительства РФ, директор E.M.FINANCE:

— Отношение госдолга РФ к ВВП последовательно снижалось начиная с 2013 года. Основная статья общего госдолга России — внутренние долги. Сейчас правительство приняло курс на увеличение отношения госдолга к ВВП. При этом не планируется перешагивать черту в 20 %, что также считается вполне умеренным показателем по мировым меркам (госдолг США составляет более 100 %). В условиях исторически самых низких процентных ставок сейчас, вероятно, наиболее правильное время для привлечения дешёвых денег.

В отличие от других стран, в России деньги чаще привлекаются за счет «внутренних» инвесторов. Ну, и как вы уже догадались, тут все неоднозначно. С одной стороны, у России относительно «низкие» долговые обязательства — на уровне примерно 20 % от ВВП. С другой стороны, без обязательств нет и «инвестиций» в развитие экономики.

А что вы думаете по поводу госдолга США и финансовой политики России? Напишите в комментариях!

Есть ли риск не продления потолка госдолга?

В 2011 республиканский конгресс отказал президенту-демократу Обаме в повышении потолка госдолга. Было временно прекращено финансирование госучреждений, что создало широкий резонанс не только в Америке, но и в странах, которые инвестировали в госдолг США. Рейтинговые агентства большой тройки понизили стране кредитный рейтинг, за что получили от государства иски в суд. Аномальная ситуация продлилась две недели, но риск её повторения обсуждается ежегодно. 30 сентября в США заканчивается финансовый год. По традиции, все гадают: продлят или не продлят? Разберемся на цифрах. Госдолг постоянно растет, но растет и ВВП. Сейчас долг относительно ВВП составляет 103%. Темпы роста долга должны соответствовать росту налоговых поступлений. Если налоговые сборы будут отставать, долг будет финансироваться за счет будущих поступлений. Однако сейчас этого не происходит: американская экономика находится в хорошей форме. Цифра 103% ВВП не смущает ни рейтинговые агентства, ни минфин. «Жизнь взаймы» — естественное состояние и исторически сложившаяся модель, как для экономики США, так и для семейных бюджетов американцев. Работает простая логика: если остальной мир доверяет нам свои деньги, почему бы и нет?

Схема Понци, или как люди платят за финансовую безграмотность

Первая финансовая пирамида Понци: как это было

Эксперты говорят, что американская финансовая система без потрясений выдержит долг до 200% ВВП, а до этого сейчас далеко. В случае отказа конгресса поднять планку, США ждет не более чем краткосрочная турбулентность. А вот для развивающихся рынков, включая российский, последствия будут более ощутимыми. И дело не в том, что подвергнутся угрозе наши инвестиции, с ними как раз ничего не произойдет. При любых финансовых стрессах, на рынке включается механизм Risk On, который автоматически приводит к «бегству в качество» и выходу из всех рисковых активов. Это означает, что зарубежные инвесторы потеряют интерес к российским ОФЗ и бизнесу на Carry Trade (получение прибыли на разнице % ставок). Это неизбежно ударит по рублю, притоку капитала и, в конечном итоге, по фондовому рынку. Таким образом в ежегодном продлении потолка госдолга косвенно заинтересованы и российские частные инвесторы, которые имеют рублевые активы. Итак, вероятность того, что планка госдолга США не будет в очередной раз поднята, очень низка. Тот факт, что налоговая реформа, обещанная Трампом, потребует сокращения бюджетных поступлений, а значит и наращивания долга, делает эту вероятность близкой к нулю.

Кстати, физическое лицо может купить американские казначейские облигации на сумму от 25$ на сайте www.treasurydirect.gov. Но российским частным инвесторам этот инструмент недоступен.

А как вы оцениваете риски, связанные с нестабильностью мировой финансовой системы?